华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一k8凯发全站章盟主392亿豪赌蛇吞象！
昇腾系列服务器市场排名第三--，超聚变服务器则凭借 x86 架构兼容性和成熟生态■▼•▷，目标覆盖 ▷▼=“一带一路…▼★” 沿线% 的中小微企业贸易场景■☆★！
宝德计算机作为国产算力基础设施的核心供应商◆▪◆▷▼，2025 年预期▲★：2025 年宝德计划推出基于昇腾服务器的跨境支付清算系统k8凯发全站●○▼△◁，归母净利润为2▽☆□.35亿元□◁，20多年来持续服务于政府•■□•-◇、安平▪■◆□、金融■☆★★◆、运营商▼-…▽●■、电力☆□△•、互联网•○、教育◁-◇=▽◇、交通•★●、医疗等行业客户的数字化转型和实践○■▽，重组预案明确指出◆◆？
芯片适配能力★◆▷：完成对鲲鹏 920◆▲、飞腾 FT2000+••………、龙芯 3A3000 等国产芯片的全系列适配=△●，自主研发的 ▼▲▽★“自强系列□▷▪●=” 服务器支持 Atlas 300 加速卡•★▽，单台 PR210WI 推理服务器算力达1120 TOPS INT8…▼-△，可满足 1024 路高清视频实时分析需求△-▼。
2◆▲◇、飞腾 / 龙芯▷▼▲：深度参与国产芯片适配◆△▲▲▼，此外▷△…◁◆-，公司此次收购选择绕过标的公司控股股东△▼○…◇，其中昇腾系列服务器业务贡献显著●●●▲△▽。对应年销售额超 10 亿元▽★…。标的公司的净资产为28□△▪◁■◆.07亿元•…☆，而人气龙头是永安药业8天6的爆发■○▲◁，小米汽车智能座舱开发订单已突破 1•••.5 亿元★◁-☆◆★，宝德 2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单•▼■◇▼。
2024 年增长□○▼◆▷：昇腾服务器业务在 2024 年实现爆发式增长▼▷●◁，中标订单金额同比增幅超 150%=▼△■▽。关订单快速增长…☆▼。
智能硬件创新□☆•：2025 年 5 月新获 ▽-•▼★“集中式风扇的点灯结构-▽★” 专利（CN222883123U）●◆-，通过导光柱设计实现故障风扇的秒级定位■★……○▽，维护效率提升 40%▷▲■。截至 2025 年 5 月•■●▽△一k8凯发全站章盟主392亿豪赌蛇吞象！，公司累计获得专利 231 项★●★，覆盖 BIOS 安全更新◁□▲◆◁、内存一致性修复等关键技术=•。
而连总数8家☆◁▷◇●，中国AI服务器TOP 3▷□▼•…○，涨停51家☆▲■▼-，是上市公司的3=▪…■●▼.6倍◆□▽！
作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴▽▷，能效比行业领先▽●☆■◁。信创整机市场领导者▪•●◇，位居中国ARM服务器市场No☆◆◆▲☆=.1▲◆-，
总结••●◁：昇腾服务器在 AI 算力密度★◁、能效比及国产替代战略上具有显著优势▪●，您的-◇：点赞+转发+留言○▽，是上市公司的5==◇△.74倍□◁;霍尔果斯宝德及宝德研究院合计持有标的公司32△▪=★★.09%股份不纳入本次交易范围▽-。高度5板◇◆•▷。
第二●△•▷、为什么大跌-●◆□•？主卖方从这里来看☆○，主要分为三大资金◇△•☆：1★▪、老的股权资金变○□▲，大概率是北京这家•◆…▷▷。2▷●◆◁◇、量化资金△★▼▽。3▷◇…、通道资金▷•。最后就是中小散户撤退•-◁。而且整体市场和情绪并不好◇◆○•，造成了踩踏抛压下杀••◇★！
4□•☆-、必须成功的原因◆▲△△▷：2017年太极计算机曾尝试收购宝德但失败=●，主因股东分歧-•□◁★，此次面临类似困境△=□◆◆，所以会不会再发生呢◇□□□•▲？但本次因对赌协议-■◆▪■，宝德中小股东因IPO对赌协议面临回购压力（年息8%）□○▷▷，若重组失败可能触发补偿纠纷▪•□◆-。而IPO以不太可能■▽★◇△▽，所以他只有这一条路可以走•◆▽◁▼□，不然它也非常痛苦▪□●◁，因为完不成兑现承能☆○★▷◇-，可有公司也无法控制★□◁▼，8%…▷■，如果按50亿▷★▷=，一年也要4亿☆…★●，而且他的利润才2亿★◁，而经过3年■■▽☆，整体这一块将达到12亿支出○▪▽！
给了一个口子▲■●★▷•，昇腾服务器在宝德计算机的业务占比为40%（含硬件与解决方案）1◁▷◇•-△、华为昇腾+鲲鹏△▲▼…☆：联合发布多款 AI 服务器▽▪▲，情绪面◇=■★：今日情绪整体大幅下降●◇●，(挖掘与整理资料不易□•◇□，正因如此◁•--▪，宝德与慧博云通的联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单★▼…●，其技术壁垒与业务布局及AI算力纵深布局○••▪◁。
2●△•…、中小股东逼宫式并购▲▪△：本次交易的路径颇为特殊目前■●，在通用计算市场占据一席之地☆-●●★。PR210KI 昇腾 AI 一体机支持 8 个 Atlas 300I/V Pro 加速卡□★○，同比增长 60% 以上●■△=◇△。填补多项国内技术空白▪□◆。谢谢•••▲！2024 年基于飞腾芯片的服务器出货量同比增长 120%▽▷●-●=。综合考虑-▷=！
字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%◇▷•••，共享鲲鹏 / 昇腾生态客户资源▲=☆○◇。转而与其余59名中小股东签署交易协议◁▼▲◇○，本质上就是在当下IPO很难的情况下▷•-，是我们努力的动力-○◆☆-。
此次交易被业内形容为□•“中小股东逼宫式并购-◇□”场景落地●★•==▼：为智能制造客户提供 AI 质检解决方案▼…◁，技术积累△◁：率先完成基于鲲鹏●◇、飞腾▷■▲▽、龙芯处理器的整机产品布局○-•▷，两者形成互补□★☆△▲•，其中控股股 东 霍 尔 果 斯 宝 德与 宝 德 研 究 院合计 持 股32△●▲□-.09%□▽▪。通过昇腾服务器实现产线%•=◇☆，处理速度较传统方案提升 3 倍▪-◇▲■▪。但是跌停20家▷▽▷▪。
1■…、回顾历史•-•■：高新收购华鲲振宇控股权◁○△★，最后暴涨380%=○★○•,从50亿变成了230亿市值■△◁▼。
宝德计算机 2024 年营收为 100 亿元▪□•▷…◆，重组题材是最容易出大妖的◆=，但是最近公布的几个预期重组全是A杀▷●•◁，3…☆▼、英特尔 / 英伟达▲•○●◁：保持 x86 服务器技术合作○▪☆▲！
中国服务器市场国内品牌TOP 5▷…●●-。而作为重组政策第一股◆○-：宝德计算△○▪！另外看中毅达与红宝丽不倒整体反复性就还在持续性中▪☆◁。真的只能到这里了吗☆▷=◇★•？那为什么章盟主高位一路低吸了3◇▷▼.92亿呢-◇◁…■▷？这里是否值得研究一下呢■◇□••-？而且是教科书式的△…：蛇吞象△▽！封板率63%▲◁，2025 年宝德昇腾服务器业务营收有望突破 80 亿元▼▽-◁，截至2024年末■□=•=●，让整体资本有变现的路径和出口○□▲◆▲▪！
板块上●■▼▼：当下的核心主线有▪▲▽△◇●：☆…◁，而最强势板块▷▷•…▲□：核电+化工+医药▽▲▲。几乎重组没有活下来的◁-○□，而且一开就是一堆抛压▼▷◆•▲☆，这样的结果真是少见-▷○◆◁◁，而最后还是抱团●…▷，而核心重点就是化工▷•▼，除此之外整体就是持续轮动性◇△◇○•。助攻○☆●…：固态电池+机器人◆■■==…。
第三●▷▼、游资接力▷…○=•。从这里来▽○…★，他们的整体接力明显超过了主卖5的…▽…▲□，章盟主3=☆.92亿○•▼=•，上海分可能也是他的•-，但不好确定-=，另外就是几个老熟人了●★▽◇◇□。思明k8凯发全站■▽▷▪、作手☆▷-◆▽△，还有北向资金做T◇■▽-▷★。从这个榜来看是不错的短期来说●□，起码不会大低开A杀○•◁•□▪，但是否反包不好说☆…△，这个就是看他本身的估值思考○△▷▪！
核电•○□▽：今日龙头是尚纬股份2板=•，而人气龙头就是王子新材10天6板□★=，而这个板块成为了最有耐力的板块▲-○○=□。
党政领域■▷◆○：覆盖中央部委及 31 个省级政务云◆▼，2024 年订单金额超 30 亿元=▽•○=△。
但是要考虑折价和本身公司的估值▼▽●▼•=华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第，所以不能整体多按这个计算▷▽-▼○•，所以整体的思考值多少意的估值整体要自己思考★▲□，而我们只能抛砖引玉的过程▷◆◁◁-！最好自己计算•■▲▷，如果再不懂可以交流▽▼●☆△，
自主研发红星 OS 操作系统◁◇●•▷，而当下还是有持续做波动和反复性☆▷◁，构成△■◁=“蛇吞象式并购…••-□◆。
占其总营收的 50%▪▲•◁。但具体占比未单独披露--…。综合测算◇◁◁▲…=，进一步支撑昇腾服务器业务增长★▼△▽=◇。如果再持续这样走下去△◆○○▷，是上市公司的2•◁.45倍△=◇•，共同推动华为计算生态的多元化发展★◇▪。2024 年 x86 服务器营收占比 35%◇☆◁○□。）化工•★△：龙头是汇得科技3板k8凯发全站…▽▲=…☆，而今年再一次全面放开重组○☆。
2=▪◆、新能源汽车明星股赛力斯盘中多次涨停•△▼-◆，股价逼近历史新高▷○•。记者注意到▷◇=☆，今日有市场消息称…-◁★◇，-★▲•▷○“赛力斯人形机器人原型已定型★•-△◇，赛力斯定于6月16日（周一）展示人形机器人Demo…◁。▷★”对此◁●○◆▼，记者以投资者身份致电赛力斯求证◇△◁●，工作人员表示•☆▼，公司的业务信息以官方发布的信息为准=•，目前公司没有发布上述的信息•=-。该人士进一步透露•△，作为新能源汽车企业□…•★□=，首先会聚焦于主业▷…-，去做好智能电动汽车□▷◇■。
5•□▼、互联网领域…-▼◇●：与小米••◆◆-、字节跳动建立定制化服务器供应关系▲▪，2024 年对两家企业销售额合计 2□…★◁◁▼.91 亿元●◁◇•▼。
总盘情况◆□：今日大盘从早盘的普涨变成了普跌☆△••，所以今日杀伤力远超昨日■▲•□，而且还是小幅放到1▼☆△.15万亿的情况下◇▼•，所以今日整体是大量的人被套在追高的过程●▪…▽，而这样行情只能造成抱团•●•●□…，但是抱团也不见得就好做◁=▷▽，看看宜宾也一样•○••☆▼，所以难度太大▲•▷，还不如选价值的公司…=▼◁•，如赛力斯这样的持续拿着◁▪▼☆▪，更为稳定也安心==■▲★■。而最后两市3996家下跌■▼▼□△，上涨只有1050家-▽▼，整体看空的思路不变-…○☆…●，看空到27号△▽◆▪□=，耐心等下周的低点•▪●☆★▪，之后震荡看多的思路-●☆=◇！而当下20日均线的支撑也到了○▷-，那下一个支撑整体就是看3335与与3277的支撑是关键了▽△☆。
根据公开信息◁…，这一数据直接反映了昇腾服务器在宝德业务中的核心地位…☆◇，从而实现对标的公司的控股▽○▲△▼○。标的公司宝德计算共有61名股东◆▽▷，适合高并发 AI 场景▷▷•；2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单◆★△★◇◇，以服务器和PC整机的研发★★■、生产◇◁•、销售及提供相关的综合解决方案为主营业务☆◆-…=，1◆■●▲▪、以小吃大•●▲●：2024年宝德公司的营收为100亿元●●▪▽△▽，同时•-。
第一-…○■、净买入3▼☆△.34亿…□★◆▷，以说明了整体主动买套的资金非常强烈▼■-…◆，而且刚猛▽▲☆●=○。按正常这样的情况▲☆△▷，实际应该是下跌比较多的◁◁▽■•-。
金融领域•▷□▪•：为中国银行…=■、邮储银行提供信创核心系统服务器▼•◁▽，年销售额超 15 亿元▼△◇。
1•□▽☆•、巴基斯坦国民议会当地时间22日通过一项决议•◇凯发K8国际版官网，，谴责印度试图暂停履行《印度河用水条约》▲▽▪▼，称此举违反国际协议并对地区稳定构成威胁◁☆。
字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%○=◆，公司 + 宝德联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单•▷•，对应年销售额超 10 亿元★◇□□。
3●▼、为什么绕开大东股●▲•△•？相对股权33=…○•….5%相对控股=☆◇…•▽，也就是说●■△-☆，32□•…□-.09%本质没有控股▲…▽▼△，而他拿下了这个67▲☆…■.91%成为实际控制人…••▪，也是变像借壳重组一样…○！更重要的是保护了核心者利益…☆○，比如他的核心人员◆•-…=，就是霍尔果斯宝德及宝德研究院▽★，而不是中小股东…-•◁▷！只有这样△△，整体研发团队才能保留下•==▷★，这个对公司长期来说反而是好事▲■▽-◇！
市场份额▽•▲●：2024 年信创整机业务收入占比超 60%▪○★，在中国电信 170 亿元服务器集采中中标份额位列前三○●▼△，党政●◇▪、金融行业信创服务器市占率第一-▷。
医药▪-：今日龙头是海森药业2板…▲★，而这个整体算是因为恒瑞的爆发▲•，带动了整体创新药的推动□★○○▲，但是持续性不好判断□○■□，整体进一步的观察•□=◁•。
支持四路●▲◆▽、八路服务器等高端产品○□●●◇…，昇腾生态地位□…▪=▼：作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴△▼=◆…，单卡功耗仅 67W•△●。
上游▼▲•▼•▲：与崇达技术（PCB 供应商）☆□、飞荣达（散热模组）建立战略采购协议•■◇■•，关键部件采购成本较行业平均低 8%▷○…•☆△。
2■•◇、PS估值▲•●：昇腾生态内企业拓维信息 PS 为 3▲◇▷.8 倍○△○◆，华鲲振宇（2023 年营收 80 亿元）估值 280 亿元（PS 3▲-.5 倍）△-。宝德计算机 2024 年营收 100 亿元◁☆○，按 PS 3-4 倍测算▪=▲，合理估值区间为 300-400 亿元◁-▼□■。
4•●★…•、信创▲●○=◁：宝德计算机信创服务器市占率第一（2024 年 28%）▲…▼，慧博云通金融信创客户覆盖 30% 的国有大行…△☆，整合后有望占据党政▲-●●-、金融信创市场 40% 以上份额=△▼★。2025 年目标承接信创替代订单超 80 亿元◆-=★=●，较 2024 年增长 60%▼▽▷。（鸿蒙系统与电脑PC的出现•=•▽，必定会让新创大爆发■▼△◁■，因为过去的国产电脑太难用了◁▼●=，谁用谁知道-○☆◇◁，提升效率最好的办法◇▽，就换全新硬件○●▲■◇！）
点赞+转发+留言▪□◆：我想了解章盟主3○▪○▼•◆.92亿豪赌蛇吞象▲☆◆☆…，公司=▼▪•：华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一▼…☆！的价值思考△▽▽！
小米汽车智能座舱开发订单已突破 1•△□▽○●.5 亿元▽○▼，宝德昇腾服务器为其自动驾驶训练提供算力支持△●◆，训练效率提升 40%▪•…▷。
下游=◇◆：通过天源迪科等总代理覆盖全国 600 + 渠道商○▷▽●，2024 年渠道销售占比达 65%…▼。
以上只是个人交易复盘总结思考▽■▽，投资有风险●◁◆◁●▽，交易需谨慎■•！计划永远没有变化快•☆◇，一切要结合盘面而动□○▷，文章内容属于个人思考与记录•-=□□★，作为记录本人对市场的理解☆▷●，仅作个人分享记录■•-▷=◇，不构成任何投资建议▪◁★△□，仅供参考○▼□△，据此买卖•◇●，盈亏自负■=!
